没有慢，就没有快

投资组合的最新收益率为35.9%，仓位99.6%。收益率明显回落了。

收益率回落的主要原因是隆基股份和阳光电源的回辙。这两天光伏板块进入调整时期，新能源车也是，步调似乎很一致。
但长期来看，我认为光伏和新能源车以后很可能会出现分化。两个行业至少有三大不同：
（1）光伏行业的资源是沙子，新能源车的资源是锂钴镍。中长期来看，前者不存资源瓶颈，后者存在资源瓶颈。锂资源主要在国外（澳大利亚和南美），对中国不利。这和优质铁矿石、油田资源的分布情况类似。
（2）光伏发电已能全面平价上网，电动车除了特斯拉以外都没法实际盈利，都靠补贴活着。特斯拉也是从最近两个季度才开始真正盈利（指扣除补贴和卖碳积分收益后仍是正的盈利）。
（3）光伏产业链的核心技术或先进技术几乎全部掌握在中国企业群体手中，中国光伏产业链在全世界拥有压倒性的优势。而电动车分两种，特斯拉和其他。中 ( 点击阅读全文 )

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