下半年和明年投资机会！必看！错过后悔

一、前期情况复盘
双控和限电是三季度宏观最大扰动，主导了周期行情演绎极致化到彻底反转。前期限产推动大宗涨价主导市场，市场主线发生切换，从以新能源、光伏、芯片为代表的科创创业切换至以上游周期品为代表的500中小市值，到9月中下旬政策到了临界点，对经济和供需发生明显冲击，政策纠偏后行情彻底反转，前期领涨的周期新能源大幅杀跌，金融消费尝试反弹，但都是短期轮动，市场又进入寻找新主线阶段。


二、下阶段环境展望
1、经济不确定性弱化（+0）：政策已经预调微调，仍有下行压力暂无失速风险，短期对权益正面，但限电和地产失速风险仍要警惕；
2、信用即将见底转稳（胜率+1）：三季度中美流动性宽松边际收敛，对tapper和信用发力边际定价；四季度边际转稳信号明确，专项债和按揭贷款为主要支撑项，并非全面放松，但信用转稳主因政策发力而非内生修复，对权益偏正面，利好高成 ( 点击阅读全文 )

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