【半导体·半年报总结】周期上行，加码成长

1. 上半年行情回顾：半导体大幅跑赢主要指数
二季度半导体大幅跑赢主要指数
2021年二季度，申万半导体行业指数上涨51.13%，同期创业板指数上涨25.47%，上证综指上涨3.89%，深证综指上涨9.17%，中小板指上涨10.10%，万得全A指数上涨8.39%，半导体大幅跑赢主要指数。
半导体细分板块中，半导体设备上涨62.6%，IC设计上涨43.5%，半导体材料上涨34.0%，半导体制造上涨32.8%，分立器件上涨17.9%，封测上涨17.6%。设备板块在半导体中涨幅居前，天风电子团队二季度反复提示了设备材料板块的机会。



流动性宽松，基本面边际改善，细分板块估值分化
二季度，中国/美国国债10年期收益率持续下行，市场流动性宽松，半导体（申万）指数市盈率也在二季度大幅提升。
在半导体供不应求的行业高景气下，全球性的缺货涨 ( 点击阅读全文 )

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