量化突然火了！A股成交连破万亿，真是量化私募的贡献吗？

概要自今年7月份以来，A股市场成交量稳步提升，已连续38个交易日超过万亿，引起了市场的广泛关注和热议。由于近两年量化私募的规模扩容较快，加上其换手率较高的特点，市场上很多声音猜测A股成交量放大主要源于量化交易，甚至担心量化交易占比过高容易引起市场的异常波动。本文通过多角度的数据交叉验证发现，近期的成交量扩大的主因并非是量化私募扩容，而市场分歧加大、机构调仓换股可能才是主因，此外，个人投资的热情逐步升温可能也对交易量放大产生了明显影响。从多个角度的数据验证来看，近期量化私募对市场的影响并没有异常扩大量化私募的主流策略有股票中性、指数增强、CTA等三大类，且大部分量化私募产品会多种策略组合使用以追求更稳健的收益。如果量化私募短时间快速扩容，那么股票中性策略所需要的期指空头头寸以及CTA策略对应的商品期货头寸均应出现明显增加。但对股指期货的日成交量、股指期货贴水幅度、 ( 点击阅读全文 )

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