从这次债券危机看个人投资者战胜机构的机会
持有封基 发布于 2020-11-24 08:54:25
我从2007年开始进入股市，但说实在很长一段时间买的不是股票，而是封基、债券、可转债、分级A等我们俗称的另类投资四大金刚。目前从数量上看，封基已经很少了，分级A年底寿终正寝，可转债发展比较快，而债券投资因为几次违约事件导致普通投资者只能买位数个位数的AAA信用债。但个人如果有500万以上的资产可以申请成为AAA的Q债合规投资者，最近的又一次债券危机给我们带来了非常好的战胜机构的机会。
14年来，我经历了若干次债券危机事件，起因都是因为个别债券的违约和可能违约导致的。比如说2011年930惨案，起因就是云南的城投债还不出钱了。这些债券危机有一个共同的特点，就是都是从个别地方的个别债券开始违约，然后悲观情绪扩散到整个信用债，导致整个信用债价格暴跌，ytm巨高无比。从宏观来说，有可能伴随着资金面的紧张，而今年这次危机连资金面的紧张都没有遇到。 ( 点击阅读全文 )
→ 免费下载App，立即成为ETF达人
20 收藏
被遗忘的金矿——封基
折价大的老封基在前几年就全部转为开放式基金了。因为种种原因，基金公司推出新的封基的积极性不高，封基只有寥寥无几，而且推出到期后又会转为开放式，这样的封基总是短期的。这几年基金公司结合开基和封基各自的优点，推出...
13 收藏
原来高大上的专业机构的择时也是无效的
最近上海证券交易所给出了一个数据，从2016年1月到2019年6月这3年半的时间，，从10万以下的小散户到1000万以上的大散户、机构投资者和公司法人投资者的收益情况。从统计的数据来看，7个群体不管是10万以...
28 收藏
信用债危机会拖垮A股吗？
最近信用债危机不断，华晨、永煤、紫光相继违约，以前投资人不相信民企债，现在投资人对国企债也开始怀疑，甚至一直刚兑的城投债也开始摇摇欲坠，有些人担心会不会出现新一轮债务危机，从而拖垮A股市场？ 传统的...
11 收藏
信用债 「国企信仰」 破灭，此时才知国债的好
2020 年 11 月 14 日所在的这一周，对于中国的固定收益市场，注定是难以忘却的一周。是的，信用债再次 「暴雷」，这次出事的还是 AAA 级的国企，让市场将国企债券视为近乎无风险债券的「国企信仰」 一下...
0 收藏
什么情况？三家银行“踩雷”信用债，更有银行高管出手增持，银行股还“香”吗？
信用债暴雷市场持续发酵，前有 “踩雷”永煤债的海通证券被自律调查，随后三家银行、评级机构、会计事务所也被启动自律调查。11月19日晚间，中国银行间市场交易商协会发布一则通知，表示在对永煤集团开展自律调查和对多...
2 收藏
信用债｜永续债：新格局、新定价、新趋势、新策略
文丨明明 李晗无风险利率处于低位，资产荒下永续债备受关注，但16吉林交投MTN001跳息延期，再度提示永续债风险。2019年永续债会税新规先后落地，市场格局生变，我们也对永续债的定价范式和趋势预测做了更新。全...
0 收藏
信用债"惊魂一周"！基金"踩雷"连环炸：最惨暴跌超10%！最新研判来了
中国基金报记者 陈源 王建蔷永煤控股10亿短融的意外违约，让整个债券市场上演“惊魂一周”。据中国基金报记者发现，11月11日永城煤电控股集团公告，10亿元的短融“20永煤SCP003”未按时偿付本息，这直接冲...
1 收藏
信用债市场"血雨腥风"！清华系也撑不住了，最新研判来了
中国基金报 泰勒近期债券市场一片血雨腥风，多个“网红”信用债异常跳水，大批债券基金净值大跌...多个信用债违约或者大跌，引发信用债市场整体动荡。投资者原来认为不会违约的企业，开始出事了，AAA也不再被信任了。...
1 收藏
债券频繁爆雷下依然走牛 信用债投资需注重精细化
分析人士认为，频繁爆雷下信用债依然走牛，背后的逻辑是“资产荒”，信用债内部分化在加剧，在利率与利差皆已至低位的情况下，信用债投资更需精细化。频繁爆雷下依然走牛近期债券违约事件频现，其中不乏信用评级较高的上市公...
0 收藏
白马股频频闪崩，资金移情别恋？信用债惊现违约，如何应对？养老投资大时代，FOF怎么配置？金牛大咖今晚为您解惑
天天财经独家，速关注涨涨涨！！！基金连续两年涨势喜人，明年还能接着涨吗？买买买！！！全市场最懂基金的“买手”，如何买，何时卖？心慌慌！！！信用债违约事件频现，债基该不该即刻赎回？大白马持续回调，周期股补涨上行...
1 收藏
警钟在我耳畔回响（短文）
自我开始投资基金的这5年多以来，之前偶有听闻债券违约的事件，但随着经济转型的深入、债券刚兑的被打破，近年来债券违约的数量确实在增加，一些看起来浓眉大眼的家伙到最后也雷了。尽管我一直有债券型基金的投资，但此前总...
0 收藏
9万亿至暗时刻！山西主动"来信"，3.3万亿资产报平安，预期稳了？更有重大利好刺激，A股要嗨？
大谦视野——第33期以上音频技术来自：讯飞配音包商银行创造历史。11月13日，该行披露称，人民银行和银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”，将对已发行的65亿元二级资本债券本金实施全额减记，并对任何尚未...
0 收藏
永煤债违约引信用债市场巨震，对某一类债的“信仰”本是虚无？
【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！截至2020.11.12，华宝沪深300增强基金近六月净值增长高达35.97%，近一年净值增长高达43.19%，成立以来...
0 收藏
招商证券基金评价|信用债违约冲击市场 债基多举措规避风险
基金市场一周观察（1109-1113）上周市场下跌，截至收盘，沪深300指数收于4,857点，下跌0.6%；中债总财富指数收于195.4点，下跌0.2%。主动偏股基金方面，开放式股票基金平均下跌0.7%，混合...
0 收藏
债券违约冲击波！更多机构遭调查，数百亿债券现交叉违约风险
天天财经独家，速关注永煤违约事件持续发酵，交易商协会“三箭连发”，更多中介机构遭调查。11日19日，继海通证券后，交易商协会再次宣布对永煤控股债务融资工具相关中介机构启动自律调查。协会称，发现兴业银行、光大银...
0 收藏
信用债市场余震不断，银行理财可安好？业内人士：整体影响有限，不会出现大规模赎回
永煤违约“黑天鹅”余震不断。但得益于一贯的低风险偏好，银行理财产品在此次信用债风波中暂时“幸免于难”。券商中国记者通过梳理工商银行理财产品历史净值以及参考Wind数据发现，近一周来，银行理财产品单位净值普遍略...
0 收藏
国企 AAA 信用债都违约了，我的基金 / 存款 / 保险会出事吗？盘盘金融产品风险
从上周末开始，国企 + AAA 信用债违约，就成了刷屏的热门新闻。毕竟，在许多人看来，既有最顶级的 AAA 信用评级，又有地方国企这样的特别身份，怎么都该是 「好学生」 才是。所以，一旦好学生也逃学，信心就一...
0 收藏
【迷小妹·每日收评】点位猜猜猜‖三大指数集体收涨，沪指涨1.11%
1. 三大指数集体收涨，沪指涨1.11%A股三大指数今日集体收涨，其中沪指表现较强，收盘上涨1.11%，收报3346.97点；深成指上涨0.70%，收报13850.83点；创业板指上涨0.21%，收报2712...
0 收藏
信用债 | 7月信用债市场分化加剧 后期违约风险还将持续释放
作者 | 研究发展部 王青 冯琳主要观点市场环境：二季度经济下行压力加大，7月经济增长持续偏弱；6月金融数据增速处温和水平，宽信用政策仍待进一步发力。7月资金利率多数上行，但流动性总量保持充裕。当月R007...
0 收藏
【华泰固收|张继强团队】票息为盾，精选为矛——2020年信用债市场策略与展望
程 晨 S0570519080002 研究员张继强 S0570518110002 研究员 赵天彤 S0570519070002 研究员肖乐鸣 S0...
0 收藏
一天暴跌7.15%，这只债券基金究竟发生了什么？
虽然债券基金一直以来都被视作为风险低且收益稳定的投资品种，但是如果债券基金的重仓债券发生违约的话，那么债券基金的跌幅就非常大。 比如，最近的人保鑫盛纯债基金(006638)就是因为重仓的“18方正09”发生违...
0 收藏
中研发布|2019年7月债券市场风险监测报告
[9]平均为2.54%，高于上月均值4BP，低于公开市场操作利率[10]1BP。中旬BR007上升至全月最高点2.95%，高于上月最高点25BP。流动性分层状况边际改善。本月中小银行、非银机构和非法人产品成员...
0 收藏
【点今•债市】8月信用债违约事件较7月减少
上周五，央行未开展逆回购操作，当日有800亿元逆回购到期，净回笼800亿元。上周公开市场全口径（含逆回购、MLF和国库现金）净回笼2090亿元。本周央行公开市场有1400亿逆回购到期和1765亿MLF到期。资...
0 收藏
2019年10月债券市场风险监测报告
统计监测部一价格风险监测2019 年 10 月，债券指数下行，中债净价指数下降 0.44%至99.81 点，中债国债净价指数下降 0.78%至 117.32 点，中债信用债净价指数下降 0.29%至 94.7...
0 收藏
2019年信用债市场表现如何？
【天风研究·固收】 孙彬彬/张纯祎（联系人）摘要：2019年，信用收益从何而来？2019年起始的信用票息较高构成了全年信用牛市的基础，高等级、中低等级均可以获取不错的回报。所以，年初以来的信用收益首要来自于向...
0 收藏
中研发布 | 8 月债券市场风险监测报告
原标题：2019 年 8 月债券市场风险监测报告作者：中央结算公司统计监测部[9]平均为 2.67%，高于上月均值 13BP，高于公开市场操作利率[10]12BP。月末 BR007 上升至全月最高点 2.80...
热门文章
