桥水Dalio最经典的全天候配置方法

导读：投资中最重要的是基于不同客户的风险承受能力，构建相匹配的收益率。对于持有人来说，最好的结果是用最低的风险，获得最高的收益率。所以，收益率并不是一个简单的数字，也是有性价比的。比如说A股的年化收益率并不低，问题是波动率太大，获得这个收益的性价比不高。在今天这篇文章中，可以说是桥水全天候策略最经典的文章，通过如何将Beta和Alpha剥离，获得一个低风险的目标收益率。
译者 | 戴国晨
构造符合预期的收益和风险
如何创建10%预期回报与10%-12%风险水平的投资组合
日期：2011.8
作者：瑞·达里奥
1996年桥水基金确立了资产配置的全天候原理，如今被人们熟知为“风险平价”理论。在2004年，达里奥先生曾撰文阐释这一原理，现将当时的文章略作修改并再版如下。
目前机构投资者面临两大问题——组合预期收益率不足和过度集中配置 ( 点击阅读全文 )

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