期权日记|200708淡定，短期暴利机会已经过去

周三，广州，多云


今天没有操作，市场震荡上涨，涨幅其实也不算小，50ETF好歹也超过1%，创业板指更是超过2%。智多星期权持仓的delta目前并不算低，今天整体隐波也没跌还有小涨，但是今天账户的收益却很少。咋一想不对啊，影响期权价格的就那么几个因素，不可能才涨那么一点点啊。后来细细一分析，才发现原来有结构性原因。



首先，姑姑没怎么跌，所以SC2.70 @12没占啥便宜。


其次，由深度实值认购和虚值认购组成的牛差也没占到多少便宜，尤其是C2.70 @12还没有C3.60@12涨得多，而它们的delta，一个0.9616，一个才0.4724，解释只有一个，就是深度实值认购隐波的大幅下降，也反映了期权市场上的资金偏好——既然后市短期看涨，为什么要选择耗费资金杠杆又低的远期深度实值期权？要选也选近月的，要么就 ( 点击阅读全文 )

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