【华泰金工林晓明团队】引入高阶矩改进马科维茨组合表现——解决资产收益率分布尖峰厚尾与假设不符的问题
华泰金融工程 发布于 2020-05-26 16:02:44
林晓明 S0570516010001 研究员
黄晓彬 S0570516070001 研究员张 泽 S0570518080005 联系人源洁莹 S0570119080125 联系人
报告发布时间：2020年5月25日
摘要通过多项式目标优化法引入高阶矩到马科维茨模型中，提升组合夏普率本篇报告介绍了资产配置中经典的有效前沿理论和马科维茨模型的数学原理和应用方法，并分析马科维茨模型中对收益和风险的假设与实际市场不符的情况，从而考虑引入高阶矩来拓展模型在资产配置中的适用性。通过测试多项式优化方法（PGP）在原模型基础上加入偏度和峰度的影响，我们发现加入三阶中心矩偏度后的模型能够有效地提高组合夏普比率，并且更换底层资产和回测区间后，模型的提升依旧可靠。
马科维茨模型构建出以均值方差为基础的有效前 ( 点击阅读全文 )
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