博枫地产BPY的现金回报价值

$Brookfield地产合伙(BPY)$现在市值不到140亿美元。
未来3年，公司在现金流方面的规划：
（1）累计派息45亿美元左右。成熟收租资产的收入已经足够支撑这个派息。母公司$Brookfield资管(BAM)$ 持有55%的BPY，也可以收到25亿。
（2）累计变卖30-60亿美元左右的成熟资产。在市值相对于净资产5折的情况下，每年变卖5%左右的净资产，3年下来能囤积的现金，可以达到市值的30%。
（3）BPY作为LP持有的博枫1、2两期基金，已经进入退出期（第9年和第6年），大概能收回40-50亿美元左右现金（本金+税后利润）。
这三块加起来就可以超过BPY现在的市值。
所以，未来继续大手笔回购股票的概率非常高，私有化的概率也是有的，还债降杠杆更是不用愁。
去年完成募集的博枫3期基金，BPY原来要认购37.5亿美元，后来决定只认 ( 点击阅读全文 )

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