50ETF期权隐含波动率的历史波动规律

本轮隐波从从最低的11%上升至15%上下，相信已经有不少中性卖方开始介入中性裸卖期权头寸，我个人此刻不拒绝，只想提醒2点，1是隐波毕竟还在低位请别贪，2是一定要做相对严格的期权卖方压力测试，方法可见前两天的文章。
开门红下，中性卖权隔夜别忘压力测试
而对期权卖方压力测试来说，有2个必要的参数，1是标的的波动极限参考（1%、2%、3%？），2是隐含波动率的上升极限参考。对于后者，50ETF期权和300期权交易者其实均可以参考50ETF期权历史隐含波动率的波动规律（300和50毕竟相关性大于9成），我将数据刷新至最近后的结果如下： 图示内容包含了隐波1日与5日涨跌幅统计，截止昨日共计1197个交易日，据数据图可以得出几个简要结论：a. 1日隐波最大涨幅为33.43个Vol，最大跌幅为26.58个Vol，5日则分别为46.15%、35.89%；b.1日隐波涨跌幅在 ( 点击阅读全文 )

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