价值与趋势的平衡点——中国建筑（1931）

$中国建筑(SH601668)$
有一些日子没有写随笔了，上一篇聊到了银行股，也谈银行股的估值（1930），今天给大家介绍一个看上去比银行股还要稳定优质的便宜股票，中国建筑。说便宜，当然第一指标是PE，目前TTM看是5.8倍，前瞻看19年净利润约每股1.01元，现价5.4元，PE5.4倍，按20%分红率，股息率3.74%，接近银行理财。更关键的是，它是一个稳定的成长股，请看它的过往十年数据：

从表中可以看到，十年来营收增速最低8.99%，最高42.25%，营业利润增速最低8.65%，最高47.66%，净利润增速最低10.28%，最高108.66%，因为这十年来中国建筑没有再融资，所以这些增长都是内生增长。从经营效率看，除了最初的两年，刚刚完成IPO有所影响，最近8年的ROE一直保持在15%以上，根据万得统计各家研究报告的预测，未来两年的ROE依然能够保持在15 ( 点击阅读全文 )

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