殊途同归还是分道扬镳：CTA产品回撤何时了？

最近CTA策略（特别是偏商品期货市场）无论是趋势跟踪、还是商品多空，很多投顾都遭遇了比较大的回撤，有些可能还是产品成立以来最大历史回撤幅度（或周期）。哪些因素导致了最近的回撤？现在是否是入场好时机？策略是短期不适应市场行情还是长期可能失效？
欢迎大家留言交流。 1业绩表现

图1是代表性投顾CTA产品的表现，图2是月度收益分布。由于CTA策略除了大的逻辑（比如趋势跟踪为主还是统计套利为主）比较类似，各家在细节上处理（比如组合管理及杠杆倍数）还是有比较大的差异，所以业绩曲线没法像股票策略那样好比较，收益分布也比较分散。
图3选取了一些策略风格比较接近的投顾组，发现最近走势都比较类似。G1是中短期趋势跟踪产品（也叠加了部分商品多空策略），G2是长周期的趋势跟踪，G3是商品多空策略为主，G4是复合策略，除了长周期趋势跟踪策略最近影响较小（长期业绩一般，这两周也在回 ( 点击阅读全文 )

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