长江宏观·赵伟 | 利率债收益率窄幅震荡，转债指数上涨——流动性及债市周跟踪第62期

报告摘要市场回顾：货币市场利率整体上涨，利率债收益率窄幅震荡，转债指数上涨【利率】货币市场利率整体上涨，利率债收益率窄幅震荡。上周，SHIBOR隔夜和三个月利率均报于2.67%，分别较前周上涨7BP和5BP；10年期国债收益率为3.02%，与前周持平；10年期国开债收益率较前周下行1BP至3.41%。 【转债】转债指数上涨，权益指数涨幅大于转债。上周，中证转债指数、上证综指分别上涨0.88%、1.77%。173只转债参与交易，135只上涨，38只下跌。
债市策略：继续坚定看多利率债，调整即是加仓良机；转债的配置价值凸显继续坚定看多利率债和高评级信用债，调整即是加仓、拉久期的良机。债市利多因素加速显现，基本面、信用环境、资金风险偏好、“资产荒”下的再配置压力及外资持续流入等，均有利于利率债和高评级信用债，建议适时适当拉久期。转债配置价值凸显，建议关注存量低价券和新券。近期转债市场情绪 ( 点击阅读全文 )

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