长江宏观·赵伟 | 利率债收益率明显下行,转债指数下跌——流动性及债市周跟踪第61期

报告摘要市场回顾：货币市场利率多数回落，利率债收益率明显下行，转债指数上涨【利率】货币市场利率多数回落，利率债收益率明显下行。上周，SHIBOR隔夜和三个月利率分别报于2.60%和2.62%，分别较前周回落4BP和3BP；10年期国债和国开债收益率分别较前周下行7BP和6BP至3.02%和3.42%。 【转债】转债指数下跌，权益指数跌幅大于转债。上周，中证转债指数、上证综指分别下跌0.28%、3.25%。172只转债参与交易，49只上涨，123只下跌。
债市策略：继续坚定看多利率债，调整即是加仓良机；转债的配置价值凸显继续坚定看多利率债和高评级信用债，调整即是加仓、拉久期的良机。债市利多因素加速显现，基本面、信用环境、资金风险偏好、“资产荒”下的再配置压力及外资持续流入等，均有利于利率债和高评级信用债，建议适时适当拉久期。转债配置价值凸显，建议关注存量低价券和新券。近期转债市场情绪 ( 点击阅读全文 )

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