理财省钱：基金费用是怎么算的

我们在购买基金时，产品信息中包含各种各样的相关费用，让人看得眼花缭乱，甚至有些投资者认为这些费用对收益影响不大，该给的还得给，索性直接忽略。

下面我们通过案例来算笔账。

假定小明计划今年投入10万元配置股票基金，持仓时间为一年，到期赎回。下面分别是基金三方销售机构推荐的A基金产品和某银行推荐的B基金产品，两只产品为同一类型基金产品。

同样是10万元，通过第三方基金销售平台购买A产品，小明付出的总费用是3000元；而通过银行购买B产品，总费用达到4800元。

如果按本金占比算，小明购买B基金成本足足比A基金高出1.8%，参考沪深300指数最近5年的年化收益9.2%，1.8%对投资回报的贡献达到20%。换句话说，小明的投资收益年化回报提高了20%。

小明的案例在现实生活中也不少见，最近就有这样一位朋友，在某行工作人员的引导下，支付1500元手续费，购买了10万元股票型基金产品，而相同产品在第三方销售平台，只需要十分之一的费用。

朋友得知后，感到非常惊讶。

所以我们在购买基金产品时应当货比三家，了解清楚基金的各项费用，减少不必要的支出，不管怎样多少也是钱呀。
  基金投资中的费用构成

基金投资中，通常说的基金费用一般分为两类：一类是基金运作费：是指在基金管理过程中发生的由基金资产承担的费用；另一类在基金销售过程中发生的由基金投资者自己承当的交易费用。

先从基金管理公司运作基金产品说起，一只基金从成立到运作过程会产生各种费用，这些费用都是跟投资者息息相关，因为所有的支出都由投资者共同来承担。
  基金运作费

基金管理费，是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用，分为固定管理费和浮动管理费。浮动管理费有的是根据收益设定不同的管理费档位，有的则是类似业绩报酬。（通常私募基金、主动管理型会设置浮动管理费）

基金托管费，是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金托管人一般为

商业银行或证券公司。

销售服务费，基金管理人从资金资产中扣除的用于支付给销售渠道的费用，常见的是C类份额指数基金为激励销售渠道设置的销售服务费。

我们在购买指数基金时，是否经常会被购买A类份额还是C类份额而纠结，下面通过数据对比的方式，给大伙一个参考。

以沪深300ETF联接A（270010）,和沪深300ETF联接C（002987）为例，两只产品的管理费和托管费相同，产品的区别是A份额收取申购费，C份额免申购费，收取销售服务费。

如果小明计划投资该基金产品，是选择A份额还是C份额划算呢？

A份额持有一年，费用为0.62%；1～2年之间，费用为0.42%；超过2年只需要支付0.12%申购费。

C份额的费率为0.2%*持有时间（超过7天）。

参考以上数据，小明持有2年以上，选择A份额会更划算；不足两年的情况下，则C份额更划算（2年内0.4%）。

从中我们可以发现，A份额更适合长线投资，C份额适合短线交易，我们只要通过简单的计算两者费率平衡点即可。

证券交易费，基金在进行证券买卖交易时所发生的交易费用，主要包括印花税、交易佣金、经手费、证管费。

印花税为单向收取，按成交额的0.1%征收；交易佣金由券商收取，通常包含经手费、证管费等。经手费为双边收取，个股和普通基金征收费率为0.00487%，货币ETF、债券ETF免征。

指数使用费，基金公司在使用某一指数开发指数基金时，需要事先与指数编制公司签署指数使用许可协议，并为此支付指数使用费，通常ETF为万分之三，其他指数为万分之二。

其他费用，除以上费用以外，根据监管要求公募基金产品还得按时披露基金产品的信息，我们看到的基金产品的年报就属于相关范畴，其中涉及基金产品的财务审计报告，因此聘亲会计师事务所出具审计报告还得支付审计费用。

通常情况下，基金审计费用8~10万，信息披露费10~15万，上市交易费5万左右，这些都是基金产品的固定费用，合计每年超过30万，由基金的持有人共同承担，通常是按日计提，按时支付。

如果基金规模较大，那么这些费用对产品的净值影响不大，如果是几千万的产品，那么这个费用支出的占比就显得有些尴尬了，这也是为什么建议大伙不能购买规模太小的产品原因之一。

下面，我们统计了2018年公募基金产品的费率情况，数据为基金产品的中位数，供大伙参考，如下表所示。
投资者交易费

接下来，我们再来详细讲解基金费用中跟投资者有直接关系的交易费用。

交易费用，由于基金交易渠道不同，投资者参与基金投资时，通过券商进行场内基金交易支付的费用被称为交易佣金，而参与场外基金投资产生的费用则称为认购费和赎回费。

场内基金，包括ETF、LOF、封闭基金、分级基金，在买卖过程中支付给券商的佣金，目前市场主流的收费标准万分之三，即买卖1万元的基金，收取3元，双向收取。

场外基金，新基金发行募集期内购买基金所支付的费用叫认购费，通常认购费率1%左右，并随认购金额大小相应增减；基金存续期投资者买入基金支付的费用为申购费，卖出时支付的费用为赎回费。

主动管理型股票基金的申购费率通常为1.5%，股票类指数基金和混合型股票基金通常为1%，债券基金的申购费率为0.5%左右，货币基金免申购费。

文章开头小明购买基金的案例中，细心的朋友是否发现，费率差距的主要一个因素就是申购费。

而导致申购费用差别的主要原因则是销售机构的制度，目前国内公募基金的认购/申购费通常归销售渠道所有，作为基金管理公司支付给销售渠道一种激励政策，当然这部分费用由投资者承担。

申购费是否打折取决于销售机构，银行在基金销售方面占据了国内最大的份额，也是其不打折的原因之一，因为不缺客户；其次是天天基金、蚂蚁财富、财付通等第三方销售机构，通常为1-4折；剩下是基金公司自己的销售平台，由于只能买自家发行的产品，投资者选择的空间小，因此市场份额占比不大，费率折扣与三方销售机构相当。

基金转换费，投资人持有的不同开放式基金之间份额可以互相转换，费用由申购费补差和转出基金赎回费两部分组成，一般基金转换支持同一家基金公司旗下的产品，目前公募基金自己的销售平台和一些主流三方销售平台支持此功能。

对于投资者而言，基金费用中的申购赎回费、管理费、托管费、销售服务费是固定的显性费用，我们在购买基金之前可通过产品信息对比，选择综合费率较低的同类产品。

而基金在投资过程中产生的交易费、印花税等是一种隐性费用，通常较为激进的主动型产品由于交易频繁，隐性费用占比较高，所以我们在购买主动型产品时需要格外注意，可通过基金产品年报查看。
  总结

通过上面的梳理，大伙应该对基金产品的相关费用有一定了解，那么我们如何根据基金费用来选择适合的基金呢？

如下几点省钱小窍门，希望可以给大伙一些帮助:

1.选择产品丰富、申购费用较低的第三方销售平台为投资渠道；

2.同类基金中，优先选择显性费用更低的产品；

3.根据自己的投资计划，尽量降低交易频率，选择对应的（A/C）份额基金产品，另外，别忘了场外基金中的一条硬性规定，持有期不超过7天的赎回费为1.5%;

4.主动管理型基金产品的年综合费率大概为4%，而被动型指数产品通常在3%一下，特别是近 年来发展迅速的ETF产品，在费用方面更具优势，这也是我选择ETF投资的原因之一。

END