“东数西算”启动，哪些ETF受益

节后第2周，虽然市场赚钱效应一般，但A股的整体表现还算不错（全球各大市场悉数下跌），沪指收出4连阳，并且站上5、10、20日均线，其余各大指数全线上涨，截止周五收盘周涨幅表现如下：

当前市场人气不足、“弹药”跟不上，因此行情的持续性也就大打折扣，今年以来A股连续25个交易日成交量未突破万亿，如果要走出现在的低迷，场子还得热起来。

行业方面整体还不错，涨多跌少，只不过行业轮动“电风扇”吹的有些快，上周还是价值板块的天下，这周全线逆转，在新能源和医药带领下赛道股重回主角。

至于以赛道为首的成长板块是否底部已现，我认为信号还不够明确。

从宏观层面来讲，近期CPI和PPI都有所回落，意味着经济基本面有衰退的压力，叠加原油暴涨（布伦特原油触及100美元/桶，）对经济增长形成进一步打击。

因此，在滞涨的环境中本身对成长股不利，尤其是高估值成长板块，所以个人更倾向是一轮反弹。

再聊聊本周的热点，东数西算。

2月17日，发改委等四部门联合印发通知《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式启动。

所谓“东数西算”，“数”指的是数据，“算”指的是算力，“东数西算”就是通过机构数据中心、云计算、大数据一体化的新型算来网络体系，将东部算力需求引导到西部，优化数据中心布局，促进东西部联动。

目的很明确，大的框架是通过“东数西算”来解决东、西部地区数字经济发展不平衡问题，从而带动经济增长，属于新基建范畴，也符合稳增长的基调。

往细看，实际上有更多深层次的意义，我简单聊聊自己的看法：

1、从电力供应结构来讲，国内东部地区是电力消耗重地，本身得通过西电东送来解决电力供应不平衡问题，而数据中心更是耗电大户，将数据中心西移，一方面可以缓解东部地区电力供应压力，另一方可以降低运营成本，毕竟西部地区降低了电力消纳，电价更低。

据华为云测算，华为西部枢纽节点内的数据中心，未来满负荷运行的情况下预计每年可节省电力10.1亿度，减少碳排放81万吨；

2、算力类似农业时代的水利，工业时代的电力，是数字经济的核心生产力，相关研究报告的量化数据显示，计算力指数平均每提高1个百分点，数字经济和GDP将分别增长3.3‰和1.8‰。

因此，我捉摸上头是未雨绸缪，通过算力提升新一轮科技创新，带动经济高速增长。

此次“东数西算”的行情定性来讲类似2020年初提出的新基建，可能成为阶段性热点。行业方面，对数据中心产业链上下游均有较好的带动效应，比如上游设备、设施和软件供应商、中游 IDC 建设者和服务商以及下游的各行业应用端。

相关投资标的方面首选IDC数据中心、温控设备、信息安全、能源信息化相关个股，其次是指数产品，目前市场上并没有“东数西算”主题基金，相关性较高的一个是通信设备，另一个是云计算。

通信设备在数据中心领域充当桥梁的作用，随着西部数据中心逐步开工，对通信设备产业链来讲有实质性的业绩提升。相关指数，中证全指通信设备指数（指数代码：931160），对应基金通信设备ETF（515880）。

云计算，相关指数有三只：

中证云计算50指数（指数代码：931469），简称云计算50，由提供基础设施即服务、平台即服务、软件即服务等云计算服务以及为云计算提供硬件设备的50家公司组成，反映A股云计算产业上市公司证券表现。

中证沪港深云计算产业指数（指数代码：931470），简称SHS云计算，由沪港深三地50只业务涉及提供云计算服务以及为云计算提供硬件设备的上市公司组成，反映沪港深三地云计算产业上市公司表现。

以上两只指数编制方向几乎一致，后者加入了港股云计算公司，比如腾讯、金蝶等。

中证云计算与大数据主题指数（指数代码：930851），简称云计算，由50家提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的公司组成，相比前面两只指数多了大数据概念，换句话说是A股云计算和大数据的集合指数。

三只指数历史表现如下所示：

综合来讲，个人更偏向选择中证云计算指数，原因有二：一是云计算和云计算50指数对比，云计算指数涵盖面更广，云计算和大数据双主题；二是SHS云计算第一大权重为腾讯，向来大市值股对题材不敏感，后续可能拖指数后腿，因此PASS。

投资标的方面，跟踪云计算指数相关ETF共4只，其中云计算ETF（516510）流动性最好，费率最低，首选。

再说回近期的ETF市场情况，截至2月18日，全市场共有661只ETF跟踪374只指数，场内流动基金份额8156.6亿份，如下图所示：

ETF市场表现

1、ETF涨幅榜

本周ETF涨幅榜主要反映三方面：

一是稀土，受益于春节后补库存和供给紧张预期，稀土价格持续上涨，其中轻稀土价格春节后累计上涨18%（93万/吨涨至110万/吨），基本面景气度向上直接利好稀土企业，相关稀土ETF全线大涨；

二是新能源车，实际与上游资源相关，碳酸锂价格持续上涨表明下游需求旺盛，从而传导至新能源车板块，带动相关ETF全线大涨；

三是医疗，上周末博腾股份收到辉瑞价值6.81亿美元新冠药物订单，从而带动整个CDMO板块上涨，医疗相关ETF全线大涨。与我此前的观点一致，CXO仍旧是最有看头的医药细分。

ETF涨幅榜前十如下所示：

2、ETF份额变化

本周权益类ETF整体呈现流出态势，其中医疗ETF、创业板50ETF趁着反弹，份额分别减少10.58亿份、12.24亿份；券商类ETF逆势大增，相关两只产品份额合计增长超过20亿份。

此外，中概互联网ETF再次获得大额买入。详细数据大伙看下图：

3、跨境ETF

本周跨境ETF除医疗类相关ETF上涨外，其余标的表现不佳集体下跌，日均成交额前十标的如下所示：

4、商品ETF

本周商品ETF表现不俗，在地缘政治+避险需求上升的背景下，黄金ETF迎来久违的大涨，涨幅中位数超过3%，其余标的方面，除能源化工ETF下跌2.03%外，全线上涨，详细数据看下图：

截止当前，未查看到下周有新ETF产品上市，最新资讯大伙可以通过ETF组合宝查看：

接下来，关注两个外部因素，一个是俄乌地缘政治冲突，另一个是3月美联储加息动向，就A股本身而言没啥利空，按理说是内强外弱，期待市场回暖吧!