思想钢印9999 发布于 2022-08-14 20:50:04
流动性过剩与股票多头拥挤
1/5、流动性过剩,实体经济躺平
周末的社融数据呈现了典型的“流动性过剩,实体经济躺平”的特征,它很好的解释了7月的那种三四线黑马横飞的行情——
(7月涨幅前20名)
基金经理和游资大佬们,手里拿着过量资金,眼前左边是股价低迷但景气度一塌糊涂的大部分行业,右边是估值高企的新能源标的,于是果断地选择兼具两者“优势”的标的——从估值低迷的传统行业进军新能源的标的。
这就是流动性驱动的行情的特点,跟我们通常理解的“瞎炒”不同,这些资金的选择是明智的,虽然大家都知道,这类“赶热点”的公司未来大多是一地鸡毛,但炒就炒在“当下无法证伪”,而且确实也会有未来的明星公司。
这一现象在美港股中只存在于部分明星公司,基于此现象的投资策略只是一种非常激进的边缘策略,比如木头姐的ARK Invest,而在A股则是普遍现象,导致A (
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