估值安全到底重不重要

昨日的会议开完，没有重磅利好政策出台低于市场预期是普遍的解读，对于这点我们在上周日已经根据在此之前的部委和领导公开发言作出了判断（详见《你看看我，我看看你后的低波动》），并且其实在7月25日的党外人士座谈会上已经剧透过了。虽然今天是对这个利好预期落空的反应，但我们的判断依然是市场波动在7月底后仍没有放大，目前不具备大的机会，也没有大的风险，会议虽未利好公布，但给我的一种直观感受特别欣慰，我们认为出台看得见的利好是好，但撇除看不见却严重的风险也是好，详见《不及预期的踏实》。后续耐心等待在低波动后频繁3日级别涨涨跌跌中成交量慢慢降低，预计沪指可能至少需要到日成交2500亿元以下。

因为国内经济景气度毫无疑问是处于下行待拐头阶段，无论是政策支持确定性和业绩景气度更加突出的相对优势，新能源成为唯一有赚钱效应的板块（包含光伏、风电、电动车、储能、 ( 点击阅读全文 )

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