【行业分析】消费板块能否困境反转？

数据来源：wind 20220620
消费板块能否投资性机会呢？
结构上来看，今年就反应两件事，一是疫情，疫情之下，各种行为被限制，各种计划被打断，比如出行、销售、客户拜访等等线下的活动都受到了不同程度的影响，所以我们看到房地产销售数据下调了30%，可选消费下调了16%，线下商超、日用百货等销售数据也都不令人满意，我们平时也会听到这个化妆品牌倒闭了，那个酒店入不敷出了，所以整个经济是在一个下行区间；二是能源价格的上涨，今年全球涨得最好的是能源股。能源板块上涨是通胀环境下的产物，而消费又是抵抗通胀的重要分支，必选消费板块的重要性就显的格外突出。
在这一背景下，我们看消费就是典型的困境反转策略。我建议交易上要看后续复苏的进度，我更看好食品饮料板块的复苏，以及航空酒店免税板块的估值修复。现在我们只需要看两个指标，一个是本轮线下活动恢复上限，另一个是疫情是不是真的 ( 点击阅读全文 )

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