海螺的终极价值推演

目前我国的水泥市场已经达到了一个高位平衡期，未来需求量肯定是会向下的，随着房地产对我国经济的占比逐步降低，基建也不断降低规模，水泥需求量会逐年走低，并达到一个平衡位置，即维护保养和少量新建的需求。对于这个时间，我的判断是，少则10年，多则可能20年。
水泥需求的终极量，我的估计是在每年8~10亿吨（2021年为22亿吨），对应的影响就是新建住房和基建需求同比现在减少80%，但是维护保养需求会上升。因为现在建的那么多房子和基础设施，都是需要维护保养的。而过去我们对于老旧房屋和基建设施的方式，一般是换新，未来这样的思路将会转变，则维护需求就会提升。
同时地产基建大幅下降，也就意味着，我国经济将不再依赖与此，这对于水泥提价有重要的影响，后面会说到。
水泥需求的下降，在行业内的变化，则是水泥公司的大幅减少，目前存在的水泥公司，预计95%将不复存在，要么被兼并，或破产倒闭。 ( 点击阅读全文 )

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