又见CDS交易量爆发，美国债市要爆雷？

有一种不安的情绪正在债券市场加速蔓延。
今年年初，虽然美股遭遇了一波调整，但公司债市场相对风平浪静。然而平静的水面下，却是暗流汹涌。
英国《金融时报》近日观察到的种种迹象表明，投资者正在快速涌入衍生品市场，为自己的公司债投资组合建立保护屏障，以对冲股市抛售潮蔓延到公司债的风险。
其提到的迹象之一是，国际掉期与衍生工具协会数据显示，1月份，低评级信用违约互换（CDS）指数的交易量从去年12月的1230亿美元飙升至1970亿美元，创下自2020年3月以来的最高水平。这是一种被广泛使用的工具，投资者可以通过该指数获得针对公司债违约的保护。
信用违约互换指数的净头寸（即买入和卖出之间的差额）也表明，投资者更倾向做空以防范价格下跌。
除了CDS指数以外，投资者还转向了公司债期权，即将到期的合约价格已经开始上涨，这一工具可以保护投资者避免受到短期内价格下 ( 点击阅读全文 )

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