2022 年聚名基金刘晓龙投资策略
价值投资日志刘文权 发布于 2022-01-01 14:51:39
2021 年产品回顾:1 月份主动减仓核心资产，避免了大的回撤，5 月份以后的收益 由电新和军工的贡献。港股和传统经济相关持仓今年是负收益。医药和消费配置 低于市场平均水平，持仓偏向军工和硬制造。
2021 年出现了很多以前没有出过的变量。2021 年的变量:碳中和(全球共识)、 多项行业政策(教育培训、游戏、互联网)的出台了，对行业和投资信心产生了 很多剧烈的影响。经济下行超所有人预期。虽然经济下行，但在碳中和背景下， 煤炭有色却眉飞色舞了一把。过去赛道投资的板块除了电新赛道，其余都下跌。 港股表现全球倒数第一。
2021 年的市场是对过去两年赛道投资极致表现的再均衡的过程。过去两年，消费， 医药，半导体，电新，迎来趋势上涨，大市值比小市值要好。但是今年是小市值 好于大市值，大部分赛道估值回归的过程。
2022 年展望
(一)宏观环境 ( 点击阅读全文 )
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