特变电工，核心观点

$特变电工(SH600089)$ 公司2021H1业绩符合预期，受益于硅料价格大幅攀升，新能源业务盈利能力显著回升，并加快硅料技改和扩产推动竞争力持续强化；同时公司输变电、能源业务整体保持稳步发展，业务协同性和市场竞争力增强。上调公司2021-23年EPS预测至1.66/1.73/1.78元，给予目标价27.00元（基于2021年16倍PE），维持“买入”评级。
业绩符合预期，非经收益大增，回款能力提升。公司2021H1实现营收225.31亿元（+25.2%YoY），归母净利润31.06亿元（+237.6%YoY），扣非后归母净利润19.50亿元（+143.5%YoY）；其中Q2实现营收130.77亿元（+29.5%YoY，+38.3%QoQ），归母净利润9.87亿元（+94.2%YoY，-53.4%QoQ），扣非后归母净利润14.14亿元（+214.7%YoY，+163.8 ( 点击阅读全文 )

→ 免费下载App，立即成为ETF达人