创新源泉 发布于 2021-09-03 01:35:44
核心观点●路演直观感觉新能源行业涌入大量的边际资金,为暂时还不太熟悉新能源的投资者,短期趋势投资会推高估值放大了板块波动,同时新能源有淡旺季之分也正处于周期成长向真成长的过渡期。几重因素叠加带来股价波动,在新能源成为刚刚成为主流赛道的时候,这种波动也实属正常,但和过去最大的不同是并非基本面质的变化带来的波动。
●当下我们更加关注行业的基本面,从历史上来看,电动车、光伏只要基本面没有变化,股价的方向是确定的,当前四季度光伏、电动车位代表的新能源普遍进入旺季,需求向上发展,历史复盘无数次验证需求不变股价的方向不变,且新能源估值对应明年光伏20-30倍,电动车30-40倍,仍然属于性价比很高的区间,不具备太多调整可能。(以下两张图充分说明板块发展与基本面数据高度相关)
行业变化
●光伏:预计进入Q4之后,需求确定性会放量。上半年 (
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