美联储也研究因子模型？

相关论文&因子详细定义与公式，文末下载
近年来，由于大多数研究结果无法复现，或者研究结果本身就是大量因子多次测试后择优的结果，实证金融领域的论文正面临着一些挑战和质疑，我们称之为因此存在着复现危机。例如，Paul Calluzzo，Fabio Moneta 和 Selim Topaloglu，在2015年的论文 《When Anomalies Are Publicized Broadly, Do Institutions Trade Accordingly? 》，其中就讨论到，他们发现由于机构投资者(尤其是对冲基金)利用论文中的这些Anomalies进行交易，公布后的Anomalies的效果平均下降了三分之一左右。

如果从这个发现来 ( 点击阅读全文 )

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