国防军工投资展望：行稳而致远（2021年6月）

#国防军工投资展望#
又到了月末月初，这次感觉没什么特别想写的，所以简单的谈一谈。


1. 节奏
犹记得去年7月份，中证国防指数大幅上涨30.33%，当时写了一篇月度投资展望《国防军工投资展望：从快牛到慢牛（2020年8月）》，后来的情况大家也都看到了，没有慢牛，只有快牛！
那么这次会不会不一样呢？我们觉得还是有些不同的：
1）去年7月份那波起来之后，是没有套牢盘的，所以筹码是很轻的，而这次这波上来，上面其实是堆积了大量的筹码的，而且套牢的时间很短，解套卖出的冲动会很强烈；
2）从ETF资金流向来看，前两轮行情起来的时候，都伴随着ETF资金的大幅流入，都有增量资金入场，而这次行情起来之后，更多的套牢资金解套离场。

3）关于机构资金对国防军工的看法，我们感觉也不会这么快逆转，因为今年一季度吃过亏，所以估计很多不是真正 ( 点击阅读全文 )

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