期权日记|210525久违的大阳线

周二，广州，多云
今天的光头大阳线来得有些意外，尤其是50ETF，不管是成交量还是单日涨幅，都创了今年来的新高，给A股市场来了一针强心剂，期权市场也备受鼓舞，因为明天就是50ETF期权5月的到期日，在这末日轮阶段，今天有期权上涨幅度高达70多倍，赚钱效应再现，隐含波动率也全天逐步震荡上扬。
在今天上午50ETF逐步走高期间，智多星的持仓市值也在稳步增加，但随着标的继续大涨，市值反而受到回撤，原因主要有两个，一是随着标的上涨，整体delta由正转负，方向上已无利可图甚至起着反作用；二是随着隐含波动率逐步上升，对持仓中大量的卖方仓位不利。
因此，今天将6月部分合约逐步移到9月，比如将SP3.30 @6移仓到SP3.30@9，在上涨或震荡时可以多吃点肉，比如将部分SC3.70@6移仓到SC3.90@9和SC4.00@9，暂时回避下风头，多留点缓冲空间，就像兵临城下（50 ( 点击阅读全文 )

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