国防军工收盘点评：流动性似有改善

#国防ETF聚焦十四五高景气方向#
5月24日，上证指数上涨0.31%，中证国防指数上涨1.59%，空天军工指数上涨1.04%，依然领涨同类军工指数。中证国防指数最新PH值为69%，依然在不低的水平（注：随着时间的推移，通过震荡也是可以消化PH值的。）
有球友关注券商和军工的联动效应，背后本质的原因应该还是流动性推动。最近确实能够感受到流动性显著改善，尤其是大宗商品及房地产的价格被控制住之后，通胀的压力显著下降。
从债券和货币市场上也能观察到，不管是短端利率（3个月SHIBOR）还是长端利率（10Y国债），近期都有显著的下滑。
实际上这轮的流动性边际改善应该是从4月底的ZZJ会议定调开始的，下次需要关注的是7月底的ZZJ会议，如果2季度经济持续复苏，有可能政策方面会有些调整。从策略的角度，7月下旬是值得重视的时间窗口，在此之前，流动性方面应该都不会有什么压 ( 点击阅读全文 )

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