从招股书细看蚂蚁的商业模式、核心业务前景及其估值分析

伐木的小猪 发布于 2020-11-01 11:42:12
一、开门见山,结论先行
1、蚂蚁核心是一家科技驱动的金融服务提供商,部分底层业务看似和传统金融机构高度相似,但商业模式有划时代的差异,不亚于火车对马车的降维打击。
因此用传统金融机构业务思维及其估值逻辑看待蚂蚁集团,是典型的只见树木,不见森林。
2、蚂蚁干掉的不是银行、保险机构本身,干掉的是低效、冗长、信息高度不对称的传统金融服务。
从这个角度来看,阿里“让天下没有难做的生意”的愿景深植在蚂蚁的基因中,并不仅仅是一句漂亮的口号。

全文对蚂蚁的各项业务进行了详细分析,长约3500字,如果想看估值分析和综述直接翻到文末第四、五部分即可。



二、管中窥豹——从收入构成,看蚂蚁的商业模式
蚂蚁的收入构成如下,比较清晰明了,而且毛利率超过50%,净利率接近20%,这样的商业模式天然有让人研究的动力。

所以商业模 ( 点击阅读全文 )

免费下载App,立即成为ETF达人
0 收藏

腾讯2天飙涨3800亿,什么情况?蚂蚁"喜事"当头,腾讯却先嗨了!微信支付想象空间打开?企鹅新故事来了

  • 券商中国 2020-10-29 08:27:03
蚂蚁上市之“喜”,腾讯“涨”声相送。10月28日,腾讯控股继续大涨,截至收盘,腾讯收涨2.74%,报收601港元,这也是腾讯股价首次突破600港元大关!其实,27日腾讯已经大涨4.19%,两天市值飙升约380...
3 收藏

蚂蚁,不容错过

  • 股市药丸 2020-10-27 18:25:24
蚂蚁IPO价格定了,A股发行价是68.8元,H股发行价是80港元,考虑汇率影响AH两边是等价发行。按发行价测算,蚂蚁A+H股总市值约2.1万亿元。在A股这边要发16.7亿股,总计募资1149亿元。但其中80%...
10 收藏

蚂蚁是不是互联网科技公司,市场态度已不言而喻

  • 杨饭 2020-10-27 11:30:56
#蚂蚁集团发行总市值超2万亿# 定了,68.8元,市值2.1万亿,预期市盈率仅24倍。昨晚,上交所官网显示,蚂蚁集团IPO初步询价完成,经过近1万个投资机构账户询价,最终A股发行价确定为每股68.8元,市值...
1 收藏

资金保卫战!招行"怒怼"蚂蚁,支付宝回应了!

  • 中国基金报 2020-09-27 16:19:03
中国基金报 泰勒从周五到周末,支付宝独家代销的5只战略配售基金,让银行圈都炸锅了,销售过程,完全绕开了传统的银行销售渠道,被市场称作是“互联网新势力对于传统基金行业模式的正式宣战”。有业内人士分析称,这次支付...
2 收藏

五只“蚂蚁”,谁是最大的赢家?

  • 二鸟说 2020-10-09 10:30:50
华夏基金受益最大题图 / 秋之韵作者 / 一石二鸟标签 / 评论10月8日,随着华夏创新未来完成募集,五只参与蚂蚁战略配售的“创新未来”基金(以下简称“蚂蚁基金”)均已收摊。对公募基金业来说,这件事对公募基金...
18 收藏

蚂蚁+先锋领航「帮你投」,你需要这样的「双剑合璧」 吗?

  • 张翼轸 2020-07-08 12:20:27
基金投顾品牌 「帮你投」,横空出世。转眼三个月过去了,「帮你投」 公布了一份三个月成绩单,也为笔者在内的帮你投用户做了一次动态再平衡。此时此刻,再来说说帮你投,或许更全面一些。毫无疑问,这是一个 「双剑合璧」...
0 收藏

矛盾爆发!招行“对刚”蚂蚁:同一基金经理,同时发行不同基金...

  • 维基财富 2020-09-25 11:28:30
文/柯智华 ,他担任基金经理的中欧创新未来18个月封闭基金,在蚂蚁平台独家正式开卖;他担任基金经理的另一只产品---中欧互联网先锋,在以招行(同时也是基金托管行)为主的银行渠道正式发行...所以,公募基金发行...
0 收藏

蚂蚁打新倒计时!公私募基金都嗨了

  • 中国基金报 2020-10-26 16:05:40
中国基金报记者 吴君上周蚂蚁集团公布了A股的招股意向书,启动询价、打新。记者从业内了解到,不少公私募都对此非常关注,打算积极参与蚂蚁的网下打新。公私募预计,此次蚂蚁的估值报价不会低,上市以后涨幅也会较为可观,...
0 收藏

蚂蚁上市越来越近!招股书(注册稿)披露最新业绩,上半年净利已远超去年全年

  • 中国证券报 2020-09-23 20:58:10
天天财经独家,速关注据悉,蚂蚁集团计划9月24日通过港交所聆讯,最快本周末在港交所官网披露招股说明书,并将于10月中下旬正式完成“A+H”同步上市。9月22日晚间,蚂蚁集团披露的科创板上市招股书(注册稿)显示...
0 收藏

年内第一家金融科技巨头赴美IPO!陆金所招股书全解读

  • 雪球 2020-10-08 10:12:39
北京时间10月8日,中国平安旗下金融科技平台陆金所控股正式提交IPO招股书,拟于纽交所上市,股票代码为“LU”,承销商包括高盛、美银证券、瑞银、汇丰、平安证券(香港)等。作为中国平安旗下科技业务的排头兵,陆金...
0 收藏

再贵也要买?蚂蚁估值涨至3万亿,机构资金争吵不休,研究员们却难得一致

  • 券商中国 2020-10-23 11:25:51
蚂蚁该给多少估值?蚂蚁集团即将步入定价环节,根据发行安排,计划10月23日在科创板启动询价;27日-30日在香港招股。22日,有外媒报道称,最新研报将蚂蚁集团估值提升至3800-4610亿美元(2.5461-...
0 收藏

蚂蚁“花呗”还没还完,又来了个微信“花呗”......

  • 人民数据peopledata 2019-09-16 17:47:13
9月10日教师节,马云刚刚正式宣布“退休”卸任阿里董事局主席,没过几天,腾讯就忽然出手,要“狙击”支付宝的花呗产品。出手的正是腾讯的明星团队微信支付,在2014年的春节,曾经用微信红包“偷袭”了马云的支付宝。...
1 收藏

蚂蚁战略配售的九个前所未有和一个彩蛋

  • 韭菜说投资社区 2020-09-24 09:49:14
扫码【韭圈儿工具箱】-直播助手看基金经理对蚂蚁战配的分析01估值之巨前所未有根据目前的消息,蚂蚁此次A+H融资估值目标2500亿美元这个估值水平,放在港股仅次于腾讯(6000亿美元+)和阿里巴巴(7000亿美...
2 收藏

又见阿里大动作!蚂蚁去"金融"加"科技",背后有何变化?会影响估值吗?这些巨头也在更名

  • 券商中国 2020-06-24 09:23:04
“蚂蚁”更名了,还是那个“蚂蚁”吗?6月22日,官方证实,蚂蚁金服全称已从“浙江蚂蚁小微金融服务股份有限公司”改为“蚂蚁科技集团股份有限公司”。尽管往往是依托金融业务起家,蚂蚁、京东数科、小米数科等多家金融科...
0 收藏

李小加:美国制裁香港是杀敌八百自损一千,蚂蚁、字节上市只是时间问题!

  • 券商中国 2020-08-20 09:04:08
作者:罗曼,其中5.78亿港元来自交易及结算活动,尤其北向交易的成交额创半年度新高,北向交易平均每日成交额为人民币743亿元,较 2019年上半年上升69%,南向交易平均每日成交金额为207亿元,较2019年...
0 收藏

“餐饮巨无霸”赴港上市,已过聆讯!蚂蚁、景顺、黑石等巨头参股

  • 中国基金报 2020-08-30 14:08:24
中国基金报记者 文景“餐饮巨无霸”来了!北京时间8月29日,香港联交所网站显示,作为肯德基、必胜客等知名国际连锁餐饮品牌在华运营商,百胜中国已经通过上市聆讯,最早可于下周招股。据悉,公司此次上市计划全球发售4...
0 收藏

阿里在港交所提交招股书 马云将减持蚂蚁金服超40%股权

  • 互联网金融新闻中心 2019-11-15 11:25:01
根据计算,马云将减持蚂蚁金服超过40%的股权。传闻成真,11月13日,阿里巴巴集团(NYSE:BABA)正式在港交所提交招股书文件,计划通过全球发售新发行5亿股普通股新股,并在香港联合交易所主板上市。目前,阿...
1 收藏

财务自由,整层楼沸腾!万亿蚂蚁IPO来了,诞生几千个亿万富翁?杭州、上海房价又要涨了…

  • 中国基金报 2020-07-21 00:12:22
中国基金报 泰勒靴子落地,这两天金融圈最大的新闻,马云最重要的资产,阿里最值钱核心资产,也是全球最大的独角兽——蚂蚁集团,终于要来A股,喜大普奔啊!一旦登陆科创板,万亿市值起步,超越茅台登顶A股也并非不可能。...
0 收藏

中国铁塔(0788.HK)股东既客户的商业模式,机会和风险在哪里?

  • 格隆汇 2019-08-08 19:54:37
作者 | 特斯数据支持 | 勾股大数据中国铁塔的商业模式相当简单易懂,账期和现金流稳定,所以大部分时间只需要考虑一个问题:估值是高是低。另外铁塔还有一个额外风险——股权结构,文章会具体分析。2019H1 中国...
0 收藏

北京夺冠!全球12万亿独角兽来了:蚂蚁头条滴滴前三,法拉第未来也上榜了!

  • 中国基金报 2019-10-21 17:30:00
中国基金报 安曼 胡润研究院首次发布全球独角兽榜。 10月21日,胡润研究院发布首份《2019胡润全球独角兽榜》,全球共有494家独角兽企业榜上有名。其中,中国有206家独角兽上榜,美国有203家上榜,合计占...

发布
问题