今天我把医药换了银保地

好久没换股了，今天一早就把医药股换了银保地，恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、长春高新、智飞生物等都只留了一点观察仓。
为什么要大幅度减仓医药股，是这些医药股的基本面出了问题了吗？当然不是，按照经典的价值投资者的理论，既然这些基本面没有问题，是应该长期持有的。因为长期的年化收益率和这些股票的ROE近似相等，但关键是这些医药股的估值实在太高了。当然随着中报的公布，业绩提升会降低估值，但100倍左右的估值还是高。
今年医药股大涨，除了确实有业绩推动外，和今年的疫情有非常大的关系，我们不能说医药特别是疫苗股完全是概念炒作，但至少有一部分原因。如果静态的计算这些股票的估值，早就应该卖出了。如果坚持长久持有不动，那么坐电梯是必然的。当然最好是清仓在医药股的最高点，比如说在一周前或者两周前。但说实在我没这个本事，因为前几次也有类似的情况，医药有一点回撤， ( 点击阅读全文 )

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