关于市梦率、内循环和确定性的思考--功率半导体投资备忘

$士兰微(SH600460)$ $华润微(SH688396)$ $斯达半导(SH603290)$ #慢跑投资点点滴滴# #观察和思考#
市梦率的内在逻辑
一个现象背后总有很多逻辑的内在力量在支撑着他的存在，这就是因缘造化。那么如何看待科创板的高估值现象？有人说这是市梦率，是泡沫，是会破灭的那种，在我看来，这是一个时代的产物，这个时代是一个中国更加倚重内循环，更加重视供应链安全的时代，在这个时代背景下，科创板市梦率会伴随着大国竞争，贯穿这个时代，而不是一，两年的昙花一现。推动和支撑科创板市梦率的不是短期的市场情绪趋势下的短期热钱，而是国家资本、产业资本，他们看重的不是短期套利，而是科创类企业在产业升级进程中，为社会带来超预期的外溢性贡献，从这个意义上看，市梦率是时代赋予这些企业的资产溢价。
需要强调的是，这一次的融资渠道不是土地财政，而 ( 点击阅读全文 )

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