参数敏感度与波动率有什么关系？——动量轮动研究（三）

上一篇文章讲的是动量择时到底有没有效果，我们对A股三大指数沪深300、中证500和创业板，以及标普500、纳指100和日经225这一共6个指数进行了测试，通过测试结果基本能验证，动量择时大概率是有效的。
上一篇文章我们在对所有指数测试时，都是使用的相同参数，即都是取的近20日涨幅。但其实我一直有一种直觉，总是感觉到参数与波动率有一定的关系，波动率越大，参数要越敏感，反之，波动率越小，则参数可以不敏感。比如，中证500和创业板暴涨暴跌多，参数就需要反应比较快，否则择时效果就会不好。
我的这种直觉是不是正确的呢，下面我们来测试验证一下。
动量择时模型：近N日涨幅大于0时买入，近N日涨幅小于0时卖出。
今天把上次的择时模型中的20日改成变量N日，N最小20，最大60，步长为10。
在A股三大指数中，沪深300的波动率最小，自2005年成立以来的年化波动率是2 ( 点击阅读全文 )

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