老罗话指数投资 发布于 2020-02-21 23:04:11
资产配置
就是根据投资的需求,将资金投资于不同的资产类别,使得投资回报率与投资者愿意承担的风险达到最优。
实际上,早在14世纪以前,犹太人的《塔木德经》中已经有资产配置的思想:“一个人应当总是将其财产保存为三种形式:1/3为房地产,另外1/3为商品,余下的1/3为流动性资产。”
约翰·博格在《共同基金常识》里也给出了他的资产配置建议:在原始起点,三分之二为股票,三分之一为债券。在这里,约翰·博格忽略了现金储备,比如货币市场基金,因为它们对回报率的影响很小,应当被视作短期储蓄和应急之用而不应该被视为长期资本积累投资。同时,他的方针也遵从以下四个维度:
回报、风险、成本、时间。
在选择股票和债券作为投资组合进行资产配置时,要平衡好投资所能带来的回报以及自己能承担的风险,同时也要考虑自己能够承担的投资成本。另外,时间会作 (
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