红利轮动策略年报（2019-12）

2019年，红利轮动策略收益率35.87%，略逊于HS300指数，但大幅领先中证红利指数；红利ROE策略收益率17.98%，表现不及中证红利及HS300指数。红利轮动策略建立时间长度四年略多，四年累积收益率104.13%，年化19.1%，远远领先同期中证红利和HS300指数表现，表现出牛市跟随大盘，熊市远超大盘的特点，超额收益非常显著。红利ROE轮动策略表现与红利轮动策略有较大差距，但相对于同期指数表现仍有较高超额收益。2020年起，红利ROE轮动策略将采用新的轮动算法。


红利轮动策略是一个量化红利因子策略，采用行业等权方式，买入中证红利指数成分股中股息收益率排名前十的股票，每月调仓。红利ROE轮动策略是在基本轮动策略上引入ROE因子的轮动策略。


一、策略组合表现一览

1、策略12月表现2019年12月，两个策略表现均较好。红利轮动 ( 点击阅读全文 )

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