沪深300股指期权上市，300ETF可以玩转什么策略？

文：方晨
转自中信期货金融期货团队报告
专题摘要

除了已经成为两个300ETF期权的标的之外，交易其他沪深300ETF的投资者未来也能够深度参与期权市场。以华夏沪深300ETF为例，来看沪深300股指期权上市后，如何将其加入策略组合当中。

1）利用沪深300股指期权的保护性认沽。这个策略的优势在于，在构建之初实际上就已经明确了最大损失，也就是损失所有权利金部分，明确了下行风险。

2) 利用沪深300股指期权的收入增厚策略。一般应用场景出现在标的震荡下跌，但下跌空间有限的时候，或是考虑卖出看涨期权进行增厚，即震荡下跌，持有300ETF+卖出看涨期权。

3）沪深300股指期权和300ETF之间的PCP平价套利。PCP平价套利策略涉及到了300ETF以及沪深300股指期权两端，对于两个市场的流动性都具有正面效应 ( 点击阅读全文 )

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