国债期限利差的修复
证券市场周刊 发布于 2019-12-13 16:27:08
提示：点击上方"证券市场周刊"↑免费订阅本刊
国债收益率曲线陡峭化的形态修复是当前投资者需要注意的现象。 本刊记者 魏枫凌／文 2019年8月以来，中国国债的期限利差从低位反弹，中债国债收益率曲线期限利差（10年-2年）从8月15日最低30BP反弹至12月6日50BP（如图）。Wind数据显示，期限利差的上升主要是由长期债券的收益率上行导致的，2年期国债收益率保持稳定。
从更长时间的历史走势来看，中债国债收益率曲线期限利差（10年-2年）从2017年6月最低的轻微负值开始回升至2018年8月高点73BP，此后一直缓慢下降至2019年8月，如今又重新回升。 发达国家的债券收益率在2019年下半年也出现了一轮反弹。虽然美联储2019年3次降息，10年期美债收益率反而从8月最低点回升了40BP左右，通胀保护债券的收益率从负值回升至正区间。 再看中国的经济基本面和货币政策，在国内市 ( 点击阅读全文 )
→ 免费下载App，立即成为ETF达人
国债收益率曲线陡峭化的形态修复是当前投资者需要注意的现象。 本刊记者 魏枫凌／文 2019年8月以来，中国国债的期限利差从低位反弹，中债国债收益率曲线期限利差（10年-2年）从8月15日最低30BP反弹至12月6日50BP（如图）。Wind数据显示，期限利差的上升主要是由长期债券的收益率上行导致的，2年期国债收益率保持稳定。
从更长时间的历史走势来看，中债国债收益率曲线期限利差（10年-2年）从2017年6月最低的轻微负值开始回升至2018年8月高点73BP，此后一直缓慢下降至2019年8月，如今又重新回升。 发达国家的债券收益率在2019年下半年也出现了一轮反弹。虽然美联储2019年3次降息，10年期美债收益率反而从8月最低点回升了40BP左右，通胀保护债券的收益率从负值回升至正区间。 再看中国的经济基本面和货币政策，在国内市 ( 点击阅读全文 )
→ 免费下载App，立即成为ETF达人
0 收藏
【兴证固收.利率】稳增长预期下，期限利差、信用利差如何演绎？
投资要点资金宽松+配置强劲，曲线陡峭化下行。11月份以来大宗品和周期股均在反映“周期躁动”的迹象，资金松+阶段性资产荒压力+期限利差有保护，曲线陡峭化下行，信用债的收益率和信用利差亦持续压缩。历轮稳增长下的期...
0 收藏
调整、修复， 50ETF期权低位试多
2019年9月4日 星期三上一交易日回顾:周二两市早盘小幅高开，盘中维持窄幅震荡，以国产芯片和5G为首的科技股领涨，上证50权重股则表现低迷拖累市场。午后指数波动小幅加大，军工板块一度反弹，临近尾盘各大指数纷...
0 收藏
购贱沽贵的贴水现象何时能修复？ ——期权交易日结报告（20200423）
消息面无啥大事，隔夜中行原油宝事件发酵拖累银行股表现，今日A股各指数先扬后抑，但总体继续在本轮高位震荡走横，至收盘300和50指数分别小跌0.25%、0.23%。市场上or下分歧依然存在，个人觉得二次探底即便...
0 收藏
股指：风险偏好延续修复，降准助力秋季攻势
安如泰山 信守承诺行情描述：9月上旬，市场从8月份的阿尔法行情向一个阶段性的贝塔行情进行了转换。在8月最后一周的整固后，上周各指数出现了普遍大涨，50、300以及500三大指数现货周涨幅分别为3.78%、3...
0 收藏
【国君策略-周议】中报的亮点：盈利修复的声音
转载请注明出处：微信公众号"谈股问君"（lishaojunPhD）国泰君安策略团队李少君（微信号：lishaojun6626）陈显顺（微信号：cxs-yo) 导读 中报落地，在我们看来2019年中报比想象好—...
0 收藏
【兴证固收.信用】信用债的短期修复与长期困扰 ——信用债回顾（2019.08.05-2019.08.09）
投资要点1、一级市场：信用债发行量、净融资量均小幅增加与上周相比，本周信用债发行量、到期量均小幅增加。本周信用债新债发行共1409.80亿元，较上周环比增加22.58%。本周除城投债和短融外，其余债券发行量均...
0 收藏
「兴证固收.信用」信用债的短期修复与长期困扰——信用债回顾（2019.08.05-2019.08.09）
投资要点1、一级市场：信用债发行量、净融资量均小幅增加与上周相比，本周信用债发行量、到期量均小幅增加。本周信用债新债发行共1409.80亿元，较上周环比增加22.58%。本周除城投债和短融外，其余债券发行量均...
热门文章
10
