【中金固收·可转债】真真假假的“供给冲击” 20191027

作者杨 冰分析员，SAC执业证书编号：S0080515120002；SFC CE Ref: BOM868房 铎联系人，SAC执业证书编号：S0080117080049吴若磊联系人，SAC执业证书编号：S0080119030020陈健恒分析员，SAC执业证书编号：S0080511030011；SFC CE Ref: BBM220
市场回顾与展望转债市场策略展望最近新券发行不少，尤其上周又有大品种公告，不少投资者又开始讨论所谓“供给冲击”。但这个看似朗朗上口的词，存在诸多与印象不同的情况 —— 比如，是不是每个大券上市，对市场估值都是负面作用？转债市场上，最应该避免的就是靠印象说话。下面我们结合历史上的重要案例给出我们的结论（投资者也可直接看下文的结论部分）。
1、2010年9月，工行转债上市：彼时市场只有一个可比品种——3个月之前上市的中行转债。当时市场正处于由熊转牛的初期， ( 点击阅读全文 )

→ 免费下载App，立即成为ETF达人