老宋随想 发布于 2019-10-25 15:57:09
10月底将至,公募基金的第三季度报告也相继发布。对于基金投资者来说,还是有必要看看自己持有基金的报告。毕竟,过去的业绩表现只是“果”,背后的投资风格和策略才是“因”,才能决定未来的表现。对于主动型基金,要关注股票仓位、Top10权重股的变化,以及基金经理的投资策略阐述;对于指数型基金,只需要关注期间的跟踪误差,如果是指数增强型基金,还可以看看积极投资仓位的变化等。 01 主动型基金主动型基金,基金经理根据自己的投资策略,主动做交易,因此每过一个季度,股票仓位、行业分布、权重股等都可能发生较大变化。1)股票仓位对比二季度末的数据,如果股票仓位变高,说明基金经理看好后市,相反,则对后市表现不乐观。以博时主题行业混合(160505)为例,其二季度末股票仓位80.89%, 而三季度末股票仓位下降到78.55%。2)重仓股对于持仓集中的基金来说,Top10重仓股非常重要,直接影响到净值的表现 (
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