上证50ETF期权的希腊字母解析

期权是多维的，价格受到的影响因素很多，及时量化的检测持仓面临的各类风险，对期权风险管理和投资决策有重要的作用。希腊字母体系正是这样一套风险管理工具，交易者可以将期权交易过程转化为对希腊字母的管理。

Delta 刻画了期权价格相对于上证50ETF价格变化的敏感性，也用来计算对冲比例。

Gamma 刻画了 Delta 相对于上证50ETF价格变化的敏感性。对于同一行权价的认购和认沽合约，Gamma 值是一样的。

Vega 刻画了期权价格相对于隐含波动率变化的敏感性。盘口价差、期权理论价与市场价之间的偏差都可以通过Vega 转换到隐含波动率的维度。

Theta 刻画了期权价格相对于时间变化的敏感性。随着到期日的临近，Theta 的绝对值越来越大，时间价值的衰减越来越快。

Rho 刻画了期权价格相对于利率变化的敏感性。 ( 点击阅读全文 )

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