南威转债（113540）上市分析2019年8月5日

南威转债（113540）明日上市，申购当初，考虑到公司资质一般，溢价安全垫不足，给出的评级建议是谨慎申购（转债质量一般，风险收益比较低，建议单账户少量申购，注意申购比例。）从实际发行结果来看，原始股东配售率为29.61%，网上申购为36.31%，网下申购34.08%，包销比例1.11%，中签率符合预期。申购筹码较为分散，重点关注资金承接情况。
目前南威转债（113540）对应正股南威软件（603636）价格为9.41，转股价值为92.89，溢价率为7.65%。相比于发行当初，申购期间，溢价率并无较大变化，整体走势较弱。从目前的转债行情来看，类比于近似转债，理论价格应该高于102元，转债定价更为理性，预计开盘价格在100元上下，破发概率不大，但整体市场较弱，不排除跟随正股下跌，幅度有限，同时密切正股动态变化调整溢价情况，建议持有。由于申购中签持有转债,暂不考虑卖出，申购之前考虑 ( 点击阅读全文 )

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