大庆信息服务 发布于 2019-06-24 00:00:00
有谦
来自雪球修改于2小时前
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Smart Beta因子探讨:一定要考虑估值吗?
来自有谦的雪球原创专栏#定制SmartBeta策略# @今日话题几个月前写过一篇《Smart Beta是怎样炼成的》,可以看成是我浏览各类指数编制方案后的学习笔记。半年过去了,又有一些体会,记录于此。1. 基本面指数基本面50指数、深证F60、深证F120是比较受关注的基本面指数,业绩表现也很亮眼。基本面指数通过四个基本面因子(营业收入、现金流、净资产、分红)来排名,选出成分股。初识基本面指数时最让我惊讶的是,它的编制方案不包含对估值的考察,竟然也可以表现得很优秀。这是为什么?其实我们常用的基准指数----沪深300指数它的编制方案也不包含对估值的考察。上述基本面因子其实隐含了规模因子,编制方案负责把基本面规模排名靠前的公司选出来,至于估值定价什么的就交给市场了。确实,市 (
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