最近可转债双低策略遭遇重创的原因终于找到了？

从年初开始一直执行可转债双低策略摊大饼（40-50支）搞轮动，一直到本月初挺成功的，但最近十来天遭遇重创，发现很多时候正股涨，可转债跌，正股跌可转债也跌的现象。原因不太想的明白，也许是之前涨多了回调？还是发行量大，溢价率总体下降了？还是货币政策因素？是否有集友愿谈谈原因？

寒小寒
试着讨论一下。
可转债作为一种非典型奇异期权，在不同阶段的定价逻辑是不同的，也就是说低价、平价和强赎价的转债虽然都叫转债，但是是三类完全不一样的东西。

如果楼主的双低指的是低价低溢价，那么可能和低价系列的转债定价逻辑不相符。决定低价转债的因素有好几个，分别包括债底、久期、溢价率、正股波动性、正股质地等。①溢价率。对于已经低价的转债来说，溢价率其实已经不那么重要了，溢价只是一个实时指标，新低之后还有更低，即使低溢价也不意味着就便宜，也可能是正股特别垃圾。② ( 点击阅读全文 )

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