饕餮海 发布于 2019-04-03 13:42:58
近期,G三峡EB1将在网上和网下发行。作为18中油EB之后,近一年来网上公开发行的首只可交债,在目前网下申购最敏感的时间点发行,其中含义耐人寻味。
和之前所有可转债发行规则不同,可交债发行有以下几个特点:
1. 网上网下各自确定总额。
此次G三峡EB1总发行规模200亿,其中网上10%,网下90%,由各自群体的资金瓜分,两边中签率不同。
2. 网上申购后弃缴部分,由券商包销。如果剩的太多,网下可以追加配售。
3. 网下申购资格严格。网下发行仅面向合格机构投资者,之前网下的一般机构投资者将无缘申购。
之前网下可转债申购是乱象频出,申购规则朝令夕改。而EB发行的条款却能有效解决可转债发行中出现的弊端。
网上申购比例过低?简单,凡发行规模超过50亿的,除去原股东认购部分直接划拨10%给网上分,井水不犯河水。
网上弃缴过多?简单,承销商吃得 (
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