ETF和指数周报（20181215）

上周黄金涨幅最高，债券、港股有所上涨，配置策略继续实现上涨。 风险再平衡组合上周回报0.07%，本年回报6.01%;结构化风险平 价组合上周回报0.05%，本年回报5.15%;详情请在Wind-PMS搜 索“安信量化配置”。
 
■    12月12日，中融央视财经50ETF开始募集，跟踪央视财经50指 数。央视财经50指数是由中央电视台财经频道联合五大高校，以“成 长、创新、回报、公司治理、社会责任”五个维度为考察基础在A 股市场上选出50家优质上市公司组成的指数。选样后经深圳证券信 息有限公司对五个维度进行权重优化，最终每个维度各10只股票。 此前有建信、招商两只产品跟踪，规模约17.5亿。该指数今年以来 下跌22.52%，与沪深300较为接近。
 
■    12月13日，前海开源MSC丨中国A股消费指数基金开始募集，跟 踪MSCI中国 A股消费指数（MSCI China A Consumer Discretionary and Consumer Staples Index)，指数包含了 A 股中根 据GICS分类为消费必需品和非必需品的股票。这是国内第一只跟 踪MSCI A股行业指数的产品。
 
■本周ETF净流入总额为5.8亿元，几大宽基指数仍为ETF流入的先 锋，华夏上证50、华安创业板50、易方达创业板、华夏沪深300 流入都在2亿份以上，合计近20亿份；券商ETF也维持流入态势。
 
■风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模 型可能失效。
  本周指数行情及估值推荐  
从上周所有指数型产品（场内、场外）跟踪指数的表现来看，上周A股以下跌为主，医药板 块跌幅较大。

 
根据所有A股指数型产品（场内、场外）跟踪指数的PE_TTM估值在时序和截面上的排序 位置，我们给出十大低估指数，分为时序低估、截面低估和综合低估，并给出综合低估指数 的跟踪产品情况。当前指数池共含指数227条。

  指数产品动态  
(资料来源：wind，MSCI)
12月12日，中融央视财经50ETF开始募集，跟踪央视财经50指数。央视财经50指数是 由中央电视台财经频道联合五大高校，以“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”五个 维度为考察基础在A股市场上选出50家优质上市公司组成的指数。选样后经深圳证券信息 有限公司对五个维度进行权重优化，最终每个维度各10只股票。此前有建信、招商两只产 品跟踪，规模约17.5亿。该指数今年以来下跌22.52%，与沪深300较为接近。
 
12月13日，前海开源MSCI中国A股消费指数基金开始募集，跟踪MSCI中国A股消费 指数（MSCI China AConsumer Discretionary and Consumer Staples Index)，指数包含了 A股中根据GICS分类为消费必需品和非必需品的股票。这是国内第一只跟踪MSCI A股行 业指数的产品。
  ETF、LOF份额和规模变动  
本周ETF净流入总额为5.8亿元，场内LOF净流出总额为1.1亿元。
本周总份额增长前十的ETF如下：



 
几大宽基指数仍为ETF流入的先锋，华夏上证50、华安创业板50、易方达创业板、华夏沪 深300流入都在2亿份以上，合计近20亿份；券商ETF也维持流入态势。
  FOF产品动态  
(资料来源：产品募集书、Wind) 表


 
上周F〇F以上涨为主，海富通聚优精选、前海开源裕源上涨较多 已获批养老目标基金如下：


  大类资产配置  
自9月末起，我们将激进型策略在原三因子ES的基础上加入价值因子，对低估产品增加配 置；将稳健性策略更新为结构化风险平价策略，策略在PMS同步跟踪。
 
配置策略12月权重及上周表现如下：

上周黄金涨幅最高，债券、港股有所上涨，配置策略继续实现上涨。
 
风险再平衡组合上周回报0.07%，本年回报6.01%；结构化风险平价组合上周回报0.05%， 本年回报5.15%;详情请在Wind-PMS搜索“安信量化配置”。当前组合曲线如下：

文章来源：安信证券
   分析师：  吕思江