迷惑二季报：自上而下的基金经理在准备打股灾，老基金经理在摆烂

二季报来袭，我有好多想写的话题，但最近没什么时间，就简单聊聊。
其实看到几个自上而下的基金经理的二季报的时候，我是有点吃惊的，因为大家对市场的看法都变得谨慎起来。
第一个关注到的是张清华，虽然他今年业绩不是特别好，但仓位降了很多：
上一次大幅降仓位是去年二季度，但随后很快加上去了。他对后市的展望不可谓不悲观：
短期国内外仍存在较多的不确定性，国内的内生经济动能仍不足，疫情仍有较大变数，海外高通胀与加息缩表的担忧始终存在。考虑到市场的反弹幅度和未来的不确定性，组合随着市场的反弹适当降低了仓位，同时结合市场变化，适当调整了持仓结构，维持一个相对中性的配置以应对未来可能的变化。
考虑到基本上没有基金经理明晃晃看空，比较中性的看法，其实就是不看好。
第二个是交银施罗德的沈楠，他曾是著名的卖方策略分析师，也是行业里面不多见的自上而下选手。交银 ( 点击阅读全文 )

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