政策导向从未变过，变的是人心

北京市医保局发布了《关于印发CHS-DRG付费新药新技术除外支付管理办法的通知（试行）》，对创新药械进行DRGs之外的支付，对于创新药械行业具有重要意义。
超预期吗？
可能超市场预期，但在我预期以内。
政策面的利好并不改变我们对行业的核心判断，企业及其产品的竞争力依然是最核心的逻辑，医保的蛋糕就那么大，能者多得，所谓政策面利好改变的是切蛋糕的方式，而我们作为投资人，要找到的是能拿到更大蛋糕的公司，而不是简单判断政策是利好还是利空。
——政策导向从未变过，变的是人心。
宏大叙事在投资中非常好用，也非常无用。说非常好用的原因是宏大叙事总是可以让人用最底层的逻辑简单总结行业的发展趋势，一波大的板块性行情必然会伴随宏大叙事；说非常无用的原因是宏大叙事对具体选股的意义总是非常有限，宏大叙事最火热的时候往往是行业性机会终结的时候。
医药行业至今讨论最多主要是 ( 点击阅读全文 )

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