医药制造和消费投中国，医药创新全球臻选

当下的A股和港股市场可以确认，4-5月份就是未来三年的医药股大底，目前是反转上涨的右侧初期. 对于未来，我们认为医药股下半年将迎来较好最多窗口，一是大量细分赛道的公司估值仍在历史低位，随着半年报陆续公布，市场会看到在生命科学上游、CXO、医疗消费品等赛道的公司的业绩在过去一个季度的疫情影响下，仍具备增长的韧性; 二是市场将预期这些赛道三季度的业绩全面的恢复性增长，市场对于政策、业绩的担忧将逐步缓解; 三是过去两年医保资金大量用于支付新冠核酸检测、新冠疫苗等防疫相关，在今年5月份卫健委宣布这些支付未来将转为地方政府，那么，预计未来医保资金可能将腾挪空间给创新药、创新器械的支付。
我们最近做了一些跨行业和全球视野的比较研究:
在高端制造领域，中国具备强大优势，如工业体系、成本优势和工程师红利等，同样，医药里的高端制造CDMO、生命科学上游未来将居于世界领先地位，是值得配置的 ( 点击阅读全文 )

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