【量化百答】小市值策略，尚能饭否？附ST板块验证结果

答案是小市值策略近几年超额收益有所减弱，但仍存在一定的生命力，而小市值ST则在2022年遭遇大型翻车现场！
小市值策略，顾名思义，就是投资市值最小的一批股票，并且定期轮换。
这个策略最早的版本，是每年初就用行情软件选股，无脑买入市值最小的10只个股（不择时不减仓），并在次年同一天进行回顾调仓。

我们来看看这个策略在非ST板块上的大数据测试表现，这是年度调仓组合，近2年表现情况。

虽然相对于500指数没什么超额收益，但其实比预期的要好，小市值策略并没有因为市场采用注册制就出现了持续走弱的迹象。
采用年度调仓还是过长了些，我们改为月度回顾组合并调仓试试。

表现要明显好很多，而且2年的累计表现还超过了中证500，从长期表现看，小市值组合是在2017年后开始走弱。
在2007年到2016年12月的这近12年时间里，小市值策略可谓大放 ( 点击阅读全文 )

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