全市场小盘主动基金粗略筛选

A股市场的特点是风水轮流转。14-15的中小创，17的大盘价值牛，19-20的大盘成长赛道股，各领风骚两三年。“好赛道”哪怕是真男人，也不可能当机关枪，天天新高。所以要从中小盘风格基金中筛选一些备用。
方法：
CAPM模型--把基金收益率中“靠天吃饭”的市场收益剥离掉，留下的算作基金经理的本事。
我的改良多因子模型--除了去掉“靠天吃饭”的市场收益，还去掉了“赌大小”、“赌成长价值”、“押注高质量好赛道”等等的风格收益，聚焦选股、交易、打新构成的特质收益。
具体的因子构成：市值+价值+质量+择时+美股β+债券β。此处“市场收益”使用中证1000指数收益率，以选出和小盘指数相关度高的基金，计算基金相对小盘指数的超额收益。
在聚宽平台上，选择2021-3以前成立的全部股混基金，用上述模型分析过去1年的收益率数据。
根据历史研究结果，过去1年的超额收益 ( 点击阅读全文 )

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