笔记：从净值数据看风格的山寨方法

在基金的各种数据中，每日净值的实时性强，频率高，借助山寨版金工手段，从中可以挖掘有用信息。
假设一支基金持仓由大盘价值（lv)、大盘成长(lg)、中盘价值(mv)、中盘成长(mg)、小盘价值(sv)、小盘成长(sg)和无收益的现金组成。
基金收益率=（风格指数收益率*每种风格持仓占比）之和+特质超额收益（与风格无关的选股、打新、交易收益...）。
用净值数据能算出基金每日的收益率。而各种风格指数的收益率是公开的。用有约束的线性回归，可以大致估计每种风格的持仓占比。
用近3个月数据做线性回归，估计的持仓占比如下：（数据仅反映轻重仓的趋势，不能作为精确占比）

从宽基ETF结果可以看出，这种方法算出的数据大多数符合实际：沪深300大盘，成长股略多。中证500是中小盘。中证红利包含大盘价值和小盘价值，中证1000以小盘为主。创业板以大盘成长为主。 ( 点击阅读全文 )

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